- Дмитрий Владимирович, насколько мне известно, ваше агентство одно из немногих в Красноярске, занимающихся лизинговыми операциями:
- Действительно, на сегодняшний день в крае насчитывается более десятка компаний, имеющих лицензию на данный вид деятельности. По сравнению с тем объемом финансовых ресурсов, которые вращаются в нашем регионе, лизинговые операции составляют «каплю в море». А ведь это очень гибкая, можно сказать, оптимальная схема привлечения инвестиций в реальный сектор экономики.
- Думаю, что вследствие такого слабого распространения лизинга в крае:
- Да и в целом по России:
- :начать стоит с подробного рассказа о том, что это, собственно говоря, такое и с чем его едят?
- Термин «лизинг» происходит от английского глагола «to lease» и означает «сдавать и брать имущество внаем». Но это не просто «финансовая аренда» (адекватное понятие по Российскому законодательству), это особый вид предпринимательства в инвестиционной области, который имеет целый ряд особенностей, делающих его очень привлекательным. Лизинг выражает комплекс имущественных отношений, которые складываются в связи с движением имущества между участниками лизинговой сделки. Поэтому лизинг как экономико-правовая категория является видом деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных денежных средств. По договору лизинга лизинговая компания обязуется приобрести в собственность за счет своих либо заемных средств указанное лизингополучателем имущество (как движимое, так и недвижимое) у определенного договором продавца для последующей передачи этого имущества во временное владение и пользование лизингополучателю в предпринимательских целях.
- А в чем заключается главный принцип действия?
- В максимально эффективном использовании находящихся в распоряжении ресурсов, в том числе денежных.
- А зачем предприятию нужна лизинговая компания? Разве нельзя взять кредит самому?
- Дело в том, что у лизинговой схемы есть целый ряд юридических и налоговых преимуществ, делающих ее выгодной.
Во-первых, снижение потребности в собственном стартовом капитале. Лизинг предполагает финансирование покупки оборудования лизингодателем и, как правило, не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения приобретать новое имущество, а временно освобожденный оборотный капитал использовать для расширения производства. При этом вопросы приобретения основных фондов, финансирования сделки и использования оборотного капитала разрешаются одновременно.
Во-вторых, предприятию проще и, как правило, выгоднее получить оборудование по лизингу, чем кредит на его приобретение, так как лизинговое имущество находится в собственности лизингодателя и может выступать в качестве предмета залога, обеспечивающего обязательства лизингодателя перед кредитующим банком. Приобретение активов посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования имущества. Если при покупке оборудования используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение кредита, чем срок его эксплуатации.
В-третьих, лизинговый договор более гибкий, чем кредитный договор или договор займа. Он предоставляет возможность сторонам выработать более удобную схему выплат. Так как лизинговый договор обычно заключается на несколько лет, то величина регулярных лизинговых платежей будет меньше, снижаются расходы лизингополучателя по их уплате в общем объеме денежных обязательств, в результате чего возрастает надежность исполнения лизингового договора. Следовательно, лизинг обеспечивает большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке за счет собственных или заемных средств.
В-четвертых, по окончании срока действия лизингового договора право собственности на имущество по желанию лизингополучателя может переходить к нему. При этом по символической стоимости. На практике это выглядит следующим образом. Примерно через два-три года лизингополучатель приобретает в собственность оборудование, самортизированное на 100%. Рыночная стоимость этого оборудования через 2-3 года эксплуатации составляет 40% 75 % первоначальной стоимости (в зависимости от технического состояния). Таким образом, приобретя имущество в собственность по символической цене, лизингополучатель имеет возможность получения дополнительного дохода от реализации имущества по рыночной стоимости. Возможность получения высокой ликвидной стоимости основных средств в конце договора лизинга является во могих случаях определяющим для принятия решения об использовании финансовой аренды. Помимо приобретения имущества в собственность, лизингополучатель имеет возможность поступить по-иному: отказаться от оборудования и взять в лизинг абсолютно новое. В этом случае старое оборудование может зачитываться в стоимость нового.
- За что платит лизингополучатель? И в чем он выигрывает?
- Лизингополучатель уплачивает лизинговые платежи (стоимость предмета лизинга, амортизационные отчисления, сумму НДС, налог на имущество, оплату процентов за пользование денежными средствами лизингодателя, страхование, комиссионное вознаграждение лизингодателя, оплату консультационных услуг и т.д.). Лизинговые платежи полностью относятся к издержкам производства и обращения (себестоимости) и, соответственно, снижают налогооблагаемую прибыль лизингополучателя. То есть средства на уплату лизинговых платежей формируются до образования облагаемой налогом прибыли. НДС, уплаченный лизингодателю, подлежит возмещению из бюджета. В соответствии с применяемой практикой лизингополучатель до передачи ему имущества уплачивает лизинговой компании аванс (первый лизинговый платеж) от 10 и выше процентов стоимости приобретаемого оборудования. В последующем регулярно осуществляет лизинговые платежи, растянутые обычно на несколько лет. Действующее законодательство о лизинге предусматривает возможность отсрочки выплаты лизинговых платежей на срок до полугода, а также их оплату продукцией, производимой на полученном в лизинг оборудовании.
Экономия средств лизингополучателя осуществляется за счет сокращения налоговых выплат. Лизинговое имущество может не числиться на балансе лизингополучателя, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на имущество. Лизинг не увеличивает долг в балансе лизингополучателя и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных кредитов не снижаются. Обычная покупка оборудования, как правило, финансируется за счет прибыли предприятия, предприятие, в свою очередь, обязано уплатить налог с нее на прибыль. Далее, возможность применения механизма ускоренной амортизации лизингового имущества c коэффициентом 3. В итоге предприятие может в три раза быстрее обновить свой парк оборудования или приобрести втрое больше основных средств за тот же период. Амортизационные отчисления обычно направляются лизинговой компанией в погашение займа перед кредитующим банком. Еще одно немаловажное преимущество: лизингополучатель застрахован от возможных претензий кредиторов на лизинговое оборудование, поскольку оно является собственностью лизинговой компании.
Перечень выгод от лизинга можно продолжать достаточно долго :
- И во сколько, в конечном итоге, обойдется лизингополучателю приобретаемое по лизинговой схеме имущество?
- В случае применения среднесрочного лизинга (1,5-3 года) с полной амортизацией предмета лизинга примерно на 70% дороже первоначальной стоимости приобретаемого оборудования. При этом удобная для сторон сделки периодичность лизинговых платежей, способ расчета и форма оплаты оговариваются в договоре.
- А если с отданной в аренду техникой что-то случится?
- Приобретенное в лизинг оборудование обязательно страхуется от рисков случайного повреждения, гибели либо утраты. Совместно со страховой компанией «АВИА» наше агентство реализует программу страхования лизинговых договоров на всех его этапах.
- Это же сколько получается участников сделки?!
- Да. Выстраивается целая цепочка. Продавец, лизинговая компания, лизингополучатель, страховая компания, банк или другой заемщик финансовых средств: Не все так просто. Необходимо правильно оформить заявку, лизинговый договор, договор займа (если используются заемные денежные средства), договор залога, договор поставки предмета лизинга, передаточные акты, бухгалтерские документы и т. д. и т.п. Зато, если схема отлажена, она работает очень эффективно, устраивая всех участников.
- Видимо, банкам гораздо интереснее давать кредит лизинговой компании, нежели напрямую предприятиям? Риск невозврата значительно меньше:
- Разумеется. Сделка обеспечивается самим предметом лизинга и дополнительно страхованием финансового риска лизингополучателя как заемщика. Кредитуя лизинговые компании, банки получают существенные налоговые льготы. На Западе до 70 процентов всех кредитов, выдаваемых банками, предоставляется именно лизинговым компаниям. Выгодна данная схема и продавцу оборудования. Продавец расширяет круг потребителей, увеличивает объемы сбыта продукции, гарантированно получает оплату по договору.
- Все это очень убедительно. Продавец продал технику и получил деньги, банк выдал кредит под «железные» гарантии, страховая компания тоже получает свой интерес, лизинговая компания само собой, лизингополучатель тоже в восторге. Все хорошо, но за чей счет? Может быть, вся «хитрушка» в том, что проигрывает государство?
- Не надо рассматривать лизинг как некую хитрую схему увода денег. Государство, бюджет проигрывают здесь только на первый взгляд. Да, какая-то часть налогов минимизируется. Вместо двух возможных налогоплательщиков (продавца и покупателя) государство получает на одной сделке целых пять (добавляются лизинговая и страховая компании, заемщик). Кроме того, растет оборачиваемость финансовых средств, увеличивается занятость, фонд оплаты труда, растут объемы производства (в лизинг можно взять больше оборудования и техники, нежели просто купить). В конечном итоге, все это дает бюджету различных уровней гораздо больше налогов, чем они имели бы в условиях отсутствия лизинговой схемы. Государственная политика направлена на поддержания лизинга.
- А почему бывает так, что лизингополучатель после произведения всех необходимых платежей вдруг отказывается от взятого в аренду оборудования, не забирает его в свою собственность?
- Дело в том, что обычно новое технологически емкое оборудование устаревает уже через 2-3 года. Поэтому, если предприятие заинтересовано в том, чтобы работать постоянно на новейшем оборудовании, оно может брать его в лизинг без выкупа в собственность, чтобы чаще обновлять используемую технику, быть, так сказать, на острие прогресса. Так, например, поступает большинство крупных телекомпаний мира. А отработанное оборудование лизинговая компания либо дает в повторный лизинг, либо на вторичном рынке его реализует сам лизингополучатель (который тут же берет в лизинг новое).
- Почему же так трудно идет лизинг у нас в крае и в целом по России?
- Здесь действует несколько факторов. Многих отпугивает низкая пока еще правовая культура российских субъектов рыночных отношений. Ведь схема-то довольно сложная: большой документооборот, в одной цепочке необходимо увязать много субъектов (а чем больше звеньев, тем сильнее вероятность того, что где-то порвется). Даже многие крупные финансово-промышленные группы до сих пор не решаются заняться лизингом. Сказывается и нехватка квалифицированных кадров. :Кстати, из 2000 российских лизинговых компаний примерно 1400 зарегистрированы в Москве и Санкт-Петербурге, а реально действует из всего этого числа процентов 25. Так что этот рынок находится у нас пока в зачаточном состоянии.
- Но если рынок пока не развит, значит, его нужно двигать, развивать:
- Что мы и пытаемся делать в меру своих сил. Но думаю, что если экономическая стабильность продержится еще год-два, дело пойдет, и лизинг займет достойное место среди остальных механизмов привлечения инвестиций в экономику. Здесь, между прочим, присутствует и обратная связь: лизинг не только развивается в условиях стабильности финансовых отношений, но и сам ей способствует. Это поистине палочка-выручалочка для любой экономики.
Беседовал Вадим ЛАТЫШЕВ
